Investissement autonome ou géré
Avec la nouvelle plateforme de négociation conforme à la charia de Manzil, les investisseurs musulmans ont maintenant le choix : bâtir eux-mêmes leur portefeuille ou laisser quelqu'un d'autre le faire pour eux. Bien comprendre la différence, c'est la première étape pour investir en toute confiance et en accord avec vos valeurs.
L'investissement direct signifie que vous choisissez et négociez vous-même des actions et des FNB individuels filtrés selon les critères halal. Grâce à la plateforme de Manzil, chaque titre sélectionné est vérifié en temps réel selon le filtrage conforme à la charia de Zoya; vous savez donc tout de suite si une action respecte les normes de l'AAOIFI avant d'acheter. L'investissement direct vous offre un contrôle total, de la transparence et la possibilité de commencer avec aussi peu que 100 $ grâce aux fractions d'actions. En contrepartie, ça demande du temps : vous êtes responsable de la recherche, du moment opportun pour investir et du rééquilibrage.
L'investissement géré confie ces décisions à un professionnel ou à une stratégie automatisée qui bâtit et rééquilibre un portefeuille diversifié et conforme à la charia, selon vos objectifs et votre tolérance au risque. C'est une approche sans tracas, mais elle implique des frais de gestion et moins de contrôle sur les titres individuels.
Les données montrent que « géré » ne veut pas toujours dire « plus performant ». Une étude portant sur 265 fonds d'actions islamiques répartis dans 20 pays a révélé que les fonds de 8 pays ont affiché un rendement nettement inférieur à leurs propres indices de référence islamiques, contre seulement 3 qui les ont dépassés. C'est souvent attribuable à un univers d'investissement filtré selon la charia plus restreint et à des coûts de gestion active plus élevés, et non à un manque de compétences.
Source : Hoepner, Rammal & Rezec (2011), The European Journal of Finance
Cette sous-performance a tendance à diminuer dans les marchés de finance islamique matures et à s'accentuer là où l'univers conforme à la charia est le plus restreint. C'est un bon rappel que la diversification et la discipline comptent tout autant que la personne qui effectue les transactions.
Ce qu'il faut retenir : l'investissement direct convient à ceux qui veulent garder le contrôle sur chaque titre halal et qui peuvent rester disciplinés; l'investissement géré convient à ceux qui préfèrent une formule clé en main, mais aucune des deux options ne garantit de battre le marché. Les deux peuvent être halal, les deux peuvent faire fructifier votre patrimoine; la bonne approche dépend de votre temps, de votre tempérament et de vos objectifs.
Cet article est fourni à titre informatif seulement et ne constitue pas un conseil financier, juridique, fiscal ou religieux.
